Smurfit Kappa rejette l’offre d’achat d’International Paper

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Le leader européen a rejeté une « proposition de rachat non sollicitée » du groupe américain International Paper. Une annonce qui a fait bondir le titre de plus de 20 % en Bourse.

Smurfit Kappa préfère rester indépendant. C’est en substance l’un des messages délivrés par le conseil d’administration à ses actionnaires, après le rejet d’une « proposition de rachat non sollicitée » et jugée « opportuniste », de la part de l’américain International Paper (IP). Les administrateurs de Smurfit Kappa conseillent donc « fortement aux actionnaires de ne rien faire ». Source : Les Échos.

Le numéro 1 européen de l’emballage n’a pas donné le montant de l’offre, mais la nouvelle a fait s’envoler l’action de plus de 18 % à la clôture des marchés, à presque 34 euros. Les opérateurs tablent désormais sur une révision à la hausse de l’offre du groupe américain. La tentative de rachat de l’entreprise irlandaise par International Paper n’est pas une surprise. En 2015, la presse anglo-saxonne évoquait déjà une proposition à plus de 9 milliards d’euros.

International Paper, qui affiche un CA de 24 milliards de dollars (19,4 milliards d’euros), avance plusieurs raisons pour formuler une telle proposition.

En premier lieu, son pdg, Mark Sutton a décidé de faire du « packaging » l’activité principale d’International Paper au détriment des produits d’hygiène (ouate de cellulose pour couches bébé, mouchoirs en papiers…) ou du papier en général.

De plus, le marché européen du « packaging » se révèle moins consolidé en Europe qu’aux Etats-Unis. Les cinq premières entreprises n’y détiennent que 38 % des parts de marché (contre 76 % en Amérique du Nord). Mark Sutton, qui fut directeur général d’International Paper Europe, a donc fait du « Vieux Continent’ une priorité. Aux Etats-Unis, International Paper fabrique déjà une boîte en carton sur trois.

De son côté, Smurfit Kappa (8,6 milliards de chiffre d’affaires en 2017) estime avoir encore les moyens de croître seul.  Et annonce un Ebitda de 1, 24 milliard d’euros pour l’année 2017.  Un record avec une demande européenne en hausse prévisionnelle de 1,7 % à 2,3 % par an, d’ici à 2021.

En savoir plus sur https://www.lesechos.fr/industrie-services/industrie-lourde/0301381893475-le-geant-de-lemballage-smurfit-kappa-suscite-des-convoitises-2158821.php#8bTZOZlvoD6ZZsPo.99

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